暴跌！ 年初“最差资产”诞生……

一转眼，2022年第一个月的“交易日”已经过去了75%。

新年伊始，全球金融市场“多云多晴”，赚钱难上加难。 一批资产甚至跌得遍体鳞伤。

其中，加密货币堪称“年初最差资产”。

上图显示了领先的加密货币比特币的走势。

从去年11月8日的6.77万美元跌至最近的3.63万美元，期间累计跌幅达46%。 最近几天，甚至出现断崖式下跌。

上图是世界主要加密货币的更新。

20 种加密货币中有一半在最近一个交易日跌幅超过 10%； 7个交易日累计跌幅超过20%的不胜枚举。

这是加密货币诞生以来最糟糕的一年开局。

那么，到底是什么导致了加密货币的暴跌？

首先，美联储“超级踩刹车”，开启全球货币紧缩周期。

疫情爆发后，美国因不具备“封闭管理+清关”的基本条件，只能动用“大手笔”稳增长、保就业。

于是出现了史无前例的大规模印钞，疫情过后印出了全球四分之一的美元。 这带来了30年来罕见的大通胀，美国目前的通胀率高达7%。

长期以来，美联储一直低估通胀，告诉市场“加息遥遥无期”。 对此，我在专栏中多次反驳过这种观点，并在早前提出：美联储最终会突然刹车，提前加息。

到了2021年底，鲍威尔被提名为美联储第二任主席后，正式改头换面，宣布紧急刹车政策来了。 先是QE结束时间提前到2022年3月，后来加息预期时间提前到2022年6月。

从最新的声明来看，2022年3月可能首次加息，而且可能加倍（50个基点而不是25个基点）。 美联储开始提缩表，2022年下半年可能缩表。

从表面上看，美联储的政策似乎适得其反。 但背后的逻辑是一样的，都是为民主党的中期选举服务。 之所以推迟Taper（减慢印钞速度），是为了让拜登政府展现政绩； 后来，由于通胀引发广泛不满，拜登政府的支持率持续下滑，决定踩刹车。

随着美联储的急刹车越来越明显，疫情后吹灭的全球资产泡沫承受着巨大的压力。

美国股市已经开始下跌。

上图是道琼斯指数的日K线，下跌趋势明显。

上图是纳斯达克指数的日K线，跌幅更大。

看看两大指数的周K线：

上图为道琼斯指数，见顶迹象较为明显。

上面的纳斯达克指数更明显。

美联储即将打开“魔盒”，收回套印的美元。 这对全球股票市场、商品市场、债券市场、加密货币等都是不利的。

世界上大多数重要资产都是以美元计价的。 美元少了，价格自然会缩水。

更重要的是，美元是世界货币。 如果美联储要加息，全球很多国家和地区都会效仿。 事实上，俄罗斯、巴西等国在2021年已经多次加息。

最近开始加息的国家是英国、巴拉圭，下周可能还有加拿大。 日本也在考虑先于美国加息。

这一轮货币紧缩是全球性的，中国等少数国家除外。 这对加密货币来说当然是个坏消息。

其次，世界各国加强了对加密货币的监管、限制和征税。

加密货币是人民发行的，与主权货币存在天然的竞争关系。

一些国家，例如中国，已经开始全面禁止加密货币。

俄罗斯监管机构也继续采取行动压缩加密货币的空间。 首先，禁止使用加密货币进行支付； 近日，俄罗斯中央银行发布报告，提议禁止在俄罗斯境内开采加密货币，禁止金融机构投资加密货币及相关金融工具，并禁止任何与加密货币相关的业务（购买、支付、转让、转让） .

欧盟对挖矿行为的容忍度越来越低，因为欧盟一直是“碳达峰”和“碳中和”的倡导者。

剑桥大学的报告指出，开采一个单位的比特币所消耗的能量相当于驾驶一辆中型电动汽车行驶 180 万公里所消耗的能量。 比特币挖矿用电量目前约占全球能源消耗总量的0.6%，每年耗电量超过挪威。 在没有干预的情况下，大量可再生能源将用于比特币开采，这将是《巴黎气候协定》的讽刺画。

在美国，拜登政府希望加强对加密货币的控制。 据称美国官员正准备发布政府的数字资产战略，并要求联邦机构评估其带来的风险和机遇。

白宫将成为处理加密货币事务的中心。 新成立的政府团队将调查涉及虚拟货币交易和洗钱等的犯罪行为。 它还将致力于跟踪和恢复因欺诈和勒索而损失的资产中国全面禁止比特币挖矿2022，包括向勒索软件集团支付的加密货币。

此外，允许加密货币交易的国家都在准备对加密货币征税，这也带来了重要的负面影响。

那么，加密货币未来还有机会翻盘吗？

对于任何一种资产来说，如果跌幅过大，反弹的概率是很大的。 只是在美联储第一只加息“靴子”落地之前，在美国出现闪电崩盘之前，谈论加密货币的底部还为时过早。

加密货币的最大价值在于为洗钱、逃税和勒索提供便利。

在加密货币发明之前，一些区域性金融中心的诞生与洗钱、逃税等“刚需”密切相关。 例如，新加坡金融中心的诞生，与一些周边国家的制度不可靠，以及富豪贪官洗钱的需要有关。

这与避税天堂的出现是同一个逻辑。

传统的洗钱方法很笨拙。 加密货币同时改善了洗钱、逃税甚至敲诈勒索。 因此，有大量游资追逐加密货币。 疫情后的全球印钞，为加密货币牛市锦上添花。

各国央行希望通过官方数字货币，让每个人的财富及其流向都处于穿透式、无死角的监管之下。 官方的这种努力会缩小私人加密货币的生存空间，但也会使其最终的空间变得更加“需要”和坚硬。

但归根结底中国全面禁止比特币挖矿2022，加密货币中的财富游戏类似于赌博。 这个游戏不适合普通人玩，所以不建议大家参与。

真要玩，就得“以赌为乐”，注意风险。 因数字货币失血自杀的案例很多，这是前车之鉴。

顺便分享一下。

之前预测的跨年行情被美联储突然刹车（加息提早到3月，我之前估计是6月），楼市调控出乎意料的情况（很多房企被迫走入死胡同）。

但总体来说，2022年的A股不会差。 科技股（如芯片、生物制药、AI、新能源汽车、元界等）等此前投机性强的板块今年风险较大，极有可能出现部分股灾，闪崩美国股市。 事实上，我认为美国科技股今年会出现崩盘。

不过，A股市场之前被忽视的传统蓝筹股，今年估值回升空间很大，而且这些个股已经启动，部分涨幅比较大。

中国和美国的货币周期差异很大。 中国今年的货币和财政政策将“以自我为中心，兼顾外部”。 经过一段时间的“小步快进，边思边想”，中国的宏观政策力度明显加大。 最近几天，官方明确表态，我也在专栏中多次分析过。

因此，今年的投资建议重点关注A股传统蓝筹股、大消费概念、中心城市及相对核心区域的优质地产。

股市回归蓝筹、大消费的传统概念，楼市回归中心城市、中心城区。

经常有读者留言问：经济不好，为什么这么乐观。

原因很简单：因为不好，所以看好。 几乎所有的资产牛市都是由经济下行压力导致的，最终导致宏观政策的松动。 油火当头，花开时，正是变卖资产之时，现金为王。

【特别声明】本文仅代表个人观点，不构成任何投资建议。 没有人能够完全准确地预测市场。 投资有风险，大家需谨慎。